En concreto, María Laura Calvo, sugierió que aquellos que vendieron forward o futuro de soja nueva âse podría evaluar la compra de algún call para quedar abierto ante cualquier suba que pueda experimentar el mercado durante el período climático sudamericanoâ.
La alternativa uno sería la compra de call de soja enero (vencimiento 21/12/06) en Chicago de precio de ejercicio de u$s 228 con una prima de u$s 3.10 (volatilidad 17%) o un call de u$s 235 con u$s 2.40 (volatilidad 18.3%).
âDe esta manera si la soja sube, el call comprado se revalorizara, pudiendo así mejorar nuestro precio final de ventaâ, dijo la especialista para agregar algunos datos: âsoja Enero Chicago u$s 208. No hay que depositar garantíasâ.
La otra alternativa sería la compra de call de soja mayo (vencimiento 20/4/07) en Chicago de u$s 243, con una prima de u$s 6.5 (volatilidad 19.6%) y acompañarlo con la venta de un call de u$s 272 con una prima de u$s 3.3 (volatilidad 22%).
De esta forma, âfinanciamos parte del call comprado (u$s 3.20 = u$s 6.50 â u$s 3.30) y quedamos abierto a subas del mercado. Soja Mayo Chicago u$s 217. No hay que depositar garantíasâ.
La última de las opciones sugeridas por Calvo es la compra call de soja mayo (vencimiento 18/4/07) en Argentina de u$s 180 a u$s 3.30 (volatilidad 14%) o de u$s 184 a u$s 2.20 (volatilidad 13%) o de u$s 188 a u$s 1.80. âNo hay que depositar garantíasâ, concluyó.
